Muitas pessoas gostariam de estar atreladas às empresas que admiram, mas ao mesmo tempo têm receio de entrar no mercado de ações pelas oscilações que o caracterizam. A boa notícia é que existe uma alternativa: debêntures! Assim como o governo emite títulos públicos para financiar suas dívidas, algumas empresas emitem debêntures, como uma maneira de captar recursos para financiamentos e investimentos em expansão, máquinas, entre outras atividades.
Portanto, quando você compra uma debênture, está comprando um título de renda fixa de uma companhia privada, o que significa dizer que você está emprestando dinheiro à ela e se tornando um credor. E esse é um dos principais atrativos dessa aplicação, já que você pode ter o título de uma empresa sólida, com baixo risco de crédito, algumas com rating melhor que o do Brasil e rentabilidade melhor do que a de um título público, pois são livres de imposto de renda.

Para investir em debêntures, é importante estar atento aos seguintes quesitos:

Solidez da empresa
Emprestar dinheiro para companhias com boas perspectivas é uma forma de ter um investimento mais seguro. Vale sempre observar os ratings (classificação de risco de crédito, realizada por agências especializadas) das empresas, que ajudam a avaliar sua solidez. Além disso, é bom ficar atento se a empresa coloca à disposição algum tipo de garantia vinculada à dívida, para aumentar ainda mais a segurança do investimento.

Prazo da Debênture
Vencimentos mais longos tendem a pagar maiores taxas de juros, porém também amarram seu dinheiro por mais tempo. De qualquer forma, várias dessas debêntures contam com os “Formadores de Mercado”, agentes que aumentam a liquidez desses ativos, ou seja, que lhe permitem resgatar antes do vencimento, sob preços praticados no mercado.

Isenção Fiscal
Atualmente as debêntures de infraestrutura (vulgo incentivadas) contam com isenção de imposto de renda para pessoa física e investidores estrangeiros. Isso permite um acréscimo de rentabilidade final, graças à sua eficiência tributária. Essas isenções tornam boa parte das debêntures atreladas à inflação mais atrativas em relação aos títulos do governo também atrelados à inflação.

Tributação
As debêntures Incentivadas contam com Isenção de IR para investidor pessoa física.
Já o investidor de debêntures não incentivadas deverá pagar imposto de renda sobre seus rendimentos.

Juan Fradera – Sócio fundador Invista mais

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